备案试点的消息不断发酵，给整个行业带来一轮新的合规冲刺，同时也引起了一波新的清退潮。

　　有数据称，全国正常运营的P2P平台数量在4月初，已正式跌破1000家。

　　多家自认备案无望的平台选择暂停发标，主动退出市场，同时也有一批信心十足的合规平台，继续往备案之路行进。

　　据了解，截止到目前为止，已有13家平台实缴资金达到5亿以上。而银程金服这类本身合规性较好的小平台，也在积极筹备增资计划。

　　但很多出借人认为，当下的市场环境，小平台已经岌岌可危，应该把全部资金挪到一线大平台，以求安全稳定。

　　那么小平台真的不能出借了?也未必。

　　1、大平台资金流出严重，兑付压力更大

　　有业内人士分析，之前的几次雷潮虽未动摇P2P的头部平台，但这次的发展变化不同以往，不是单独的行业内部自发调节，而是来自监管全面整顿和行业政策的叠加影响。

　　这里面既有“三降”对平台的直接压力，也有“能退尽退”政策导致出借人开始主动回避观望造成的间接压力。

　　在不久前，就有两家头部平台出现资金兑付问题。

　　与此同时，这种负面影响再次反馈到其他头部平台，使得广大出借人对头部平台的信任出现大幅度下降，从而引起更大规模的资金外流。

　　2、大平台资金兑付难，小平台优势凸显

　　出借人曾经信仰的各种标签，如国资系、上市系、头部一线平台等都被一一撕毁。这些都在时刻警醒着出借人：“唯规模论”不靠谱。而且无论是在监管方面，还是在市场角度，都不存在“大而不倒”的现象。

　　实际上，一批平时在媒体上被视为“行业典范”的大平台，正在陷入“分月兑付”、“限制退出名额”、“债转停滞”等等资金流动的困境。

　　因而，“将资金移至大平台以求安全”的观点是完全站不住脚的。

　　在市场资金流出严重的情况下，大平台的资金兑付正面临空前挑战，而小平台却在资金流动性和兑付方面拥有巨大优势。

　　还是以银程金服为例。平台的小额消费贷业务为实打实的优质资产，额度足够小，资产足够分散，出现大面积逾期的概率极低，而且本身待收不大，资金兑付基本没问题。

　　3、备案起跑线统一，大平台并无特权

　　出借人对大平台爆雷的多轮“风险教育”已经印象深刻，对于头部平台也不会再无条件的信任和等待，而是第一时间撤离观望，并开始关注其他合规性更好或者小额短期、灵活度更好的平台。

　　这种观念上的转变其实是一种进步。因为在合规备案方面，大平台并无特权。

　　近日，据相关媒体报道，京东金融正式入股了一家待收余额只有600多万的小平台，目的却直指合规备案。

　　这则消息再度让大众出借人的旧观念遭受了一次新的冲击，同时也给予众多像银程金服这类的合规小平台更多的信心和动力。

　　“规模论”是应该要为“合规论”让位了!

　　综上所述，在备案正式落地之前，就算是头部大平台，也不能说是绝对安全的。这就像是薛定谔的猫，在盒子完全打开之前，生与死都各占一半。

　　此外，从理论上来说，大小平台在备案方面的几率相等。不能说小平台完全无缘备案，就如上文所提到的银程金服，也在积极为备案做准备，同时其注册地湖南也正式入围备案试点地区。天时加上人和的因素，备案通过的几率大大增加。

　　而从资金兑付的角度来看，小平台却有着大平台缺乏的优势。由于待收金额较小，只要平台真正做到小额分散，且股东方面靠谱，完成资金兑付并无太大压力。

　　因此，出借人在筛选平台的时候，可以多关注那些合规性好，且备案积极的小平台。

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