财经评论

主页>财经资讯>财经评论>
文兴:从两份名单看“聪明”的资金流向
2018-04-13 12:03 来源:金融投资网

  有关美国对华贸易战的议论此起彼落,3月22日,美国总统特朗普签署备忘录,将根据 “301条款”调查的结果,对中国采取三大措施:(1)对中国进口商品大规模征收关税; (2)诉诸WTO争端机制; (3)限制中国企业对美投资。笔者特别在意美方提出的那份名单,现在美国贸易代表办公室逐步公布关税商品的详细清单报告,从已公布报告可以发现,在征收惩罚性关税的表面之下,美国的真正用意是 “重点关照”中国在各领域当中有较强国际竞争力的跨国企业,扼杀旨在引领科技潮流的 “中国制造2025”,抑制中国科技力量的崛起。

  本文不是讨论贸易战,而是从一份名单来探讨未来的发展问题。我们来看美国提出的对中国征税领域:高性能医疗器械、生物医疗、新材料、农机装备、工业机器人、新一代信息技术、新能源汽车、航空产品、高铁装备等,看着这份名单我们是否有点好奇?这些都是美国具备领先优势的领域,怎么成了要对中国进口限制的领域?假如你了解 《中国制造2025》的话,就会恍然大悟:中国制造2025,是中国政府实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。通过 “三步走”实现制造强国的战略目标:第一步,到2025年迈入制造强国行列;第二步,到2035年中国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平;第三步,到新中国成立一百年时,综合实力进入世界制造强国前列。

  我们的知识让我们明白,中国的实践也证明了一点:十八世纪中叶开启工业文明以来,世界强国的兴衰史和中华民族的奋斗史一再证明,没有强大的制造业,就没有国家和民族的强盛。打造具有国际竞争力的制造业,是我国提升综合国力、保障国家安全、建设世界强国的必由之路。2014年12月, “中国制造2025”这一概念被首次提出。2015年3月5日,李克强总理在全国两会上作 《政府工作报告》时首次提出 “中国制造2025”的宏大计划。2015年5月19日,国务院正式印发 《中国制造2025》。通过10年的努力,根本目标在于使中国迈入制造强国行列,为到2045年将中国建成具有全球引领和影响力的制造强国奠定坚实基础。

  《中国制造2025》中能看到十大领域被明确注明:1.新一代信息技术产业;2.高档数控机床和机器人;3.航空航天装备;4.海洋工程装备及高技术船舶;5.先进轨道交通装备;6.节能与新能源汽车;7.电力装备;8.农机装备;9.新材料;10.生物医药及高性能医疗器械。对照美国提出的对中国征税名单,笔者大为感叹:这不是仅仅为了多少美元的贸易逆差,完全是针对中国未来十年发展的策略,贸易争端背后更深层次原因在于全球经济、政治领导权的较量。因此,更体会近期股市热点的 “漂移”,更能明白要把自己的事情做好的必要和急迫,这份征税名单列明了发展方向也列明了资本市场投资的方向。

  有一种说法,资本市场的钱是“聪明的”,那些国际市场的此起彼落都在为各种 “对策”、 “战略”、“计划”等作出自己的 “背书”和态度。同样,在美国提出征税名单后,中国政府也提出一份 “中国对美终止减税领域”名单:鲜水果、干水果、坚果、葡萄酒、改性乙醇、花旗参、无缝钢管、猪肉、废铝等,A股市场对此也立刻作出自己的反应,有些上市公司受可能的限制而出现下跌,包括那些曾经被追捧的 “白马股”。有的也因美国商品可能限制进口而受益因此上涨,短期波动笔者建议不用特别在意,但这些波动反应了市场投资者的情绪,值得留意。

  资本市场的波动以及形成的大致趋势说明了消费升级对经济的拉动,科技发展对社会进步的推动更对趋势波动奠定了基础,明白这两点估计就抓住股价波动的内在动力。美国挑起贸易战开始,全球股市的集体下跌表明,在全球已经高度一体化的今天,贸易战注定是双输的结局。对美国而言,将推高通胀预期、降低居民消费;对中国而言,将降低出口增速、加剧产能过剩。而在过去两年,通胀是所有资产配置的主线,但真正让人类进步的是技术进步,是各种创新。所以如果相信中国可以成功地抵御贸易战的冲击,漂亮地去杠杆,那么创新类和稳定收益类资产应该是以后的两大投资主线。中美近期的两份名单给不断变化之中的股市增添了波动的能源,不仅A股市场如此,国际市场一样如此,这是今年必须考虑的基本面,而供需关系的改变将改变企业的业绩,科技的进步又加大了股市的波动,受益的上市公司股价上去,受冲击的股价下来,研究那些名单就能预知流动的钱会流向哪里。知道钱会 “聪明”的道理,还怕自己的投资不能水涨船高吗?